行业观察:34亿!写在诺亚财富踩雷之后

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7月8日晚,诺亚财富宣布其上海格飞资产管理有限公司的信贷基金向成兴国际控股有限公司的第三方公司提供供应链融资,总金额为34亿元人民币。控制人罗静最近因涉嫌欺诈被中国警方拘留。

Boxin股份于7月5日下午宣布,江苏博信投资控股有限公司于2019年7月5日收到《上海市公安局杨浦分局拘留证》。公司实际控制人兼董事长罗静女士,董事兼财务总监蒋少阳先生分别于2019年6月20日,2019年6月25日,他被上海市公安局杨浦分局拘留。罗静也是诚兴国际的创始人,蒋少阳也是诚兴国际的执行官。

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△诚兴国际控股,博信股份及CamsingHealthcare(BAC)实际控制人罗静

Boxin有限公司董事长罗京苏被刑事拘留,被称为“商务花木兰”,并被选为2017年和2018年木兰精英30强之一。

据公开资料显示,1996年,罗静成立了成兴国际集团,现已成为集娱乐,智能硬件,健康为一体的综合性集团。它拥有香港主板上市公司成兴国际控股,A股上市公司Boxin股份和新加坡主板上市公司Camsing Healthcare。

上海格飞资产管理有限公司(以下简称“格飞资产”)是诺亚财富的子公司,为成兴国际控股有关公司提供了34亿元的供应链融资。

根据王静波的内部信函,从发现风险到今天,公司做了以下六件事:增加上市公司的股权质押和没收上市公司的股票;没收相关银行账户;催款函的发出,付款请求一方按照债务与债务协议履行还款义务;它还发布了关于基金投资者合规情况的信息披露公告;对已经到期的资金,它已对有关各方提起刑事和司法诉讼;并向行业协会和监管机构提交。

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在2018年,诺亚的财富所有者Gopher的资产“踩到雷声”辉山乳业。自丽水辉山乳业的畅销报告发布以来,尤其是惠山乳业公司收购外国涂鸦照片,惠山乳业虚假宣传和夸大利润的虚假“面具”,惠山乳业陷入债务危机,格菲资产知道基金转移的基本资产是辽宁惠山乳业集团(沉阳)有限公司(以下简称惠山中国)对惠山乳业(中国)有限公司(简称惠山中国)的贷款索赔。 ),但在基金合同中披露为接收索赔。根据投资方获得的惠山乳业公司贷款协议及格飞资产签订的应收账款转让合同,戈菲资产涉嫌出售应收账款债务,应收账款信用及相关公司的贷款。借款索赔存在很大的风险差异。企业应收账款通常包括多个债权人,大规模违约风险较低,风险分散。因此,投资者质疑高飞的资产在事件发生前“先进”,缺乏风险控制措施,未能履行勤勉勤勉的职责。投资者在筛选投资目标时质疑违反公司资产的行为,投资者随后向江苏证监局投诉。

2018年7月,由于惠山乳业项目未能履行“诚实信用义务”和“审慎勤勉义务”,公司江苏证监局发出警告信,责令整改。

根据诺亚财富创始人王静波的内部信函,目前与成兴相关的基金确实存在风险。同时,它提到了成兴国际和京东世纪贸易有限公司的债务供应链融资。

针对这一说法,京东表示此事与京东无关。 “我们非常震惊,已经向受害公司报案。”京东表示,诚兴国际控股是京东的共同供应商,与京东有一定的业务往来。在京东不知情的情况下,成兴涉嫌伪造与京东及其他公司的合约诈骗。在被欺诈的过程中,Gofi没有以任何方式核实与JD的合同的真实性。合规和风险管理存在重大缺陷。

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基于应收账款融资的供应链金融风险控制措施要求“商品流,信息流,资金流”要统一。只要存在“三流不匹配”的情况,组织就会怀疑应收账款融资业务可能存在。 “猫累了。”但是,如果金融家熟悉上述风险控制点,通过多方合作相互信任,并以京东等大型企业的应收账款作为“标的资产”,必然会使投资机构大为欣赏。善意。

但我们想要说的是,无论有多少商业交易,无论融资方的“基础资产”有多好以及过去有多少成功案例,投资机构都应对其进行详细而彻底的尽职调查。融资方。

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△诚兴(CAMSING)京东旗舰店

上图为成兴国际京东旗舰店。从旗舰店的页面,我们可以很容易地发现,旗舰店共售出23件物品,最贵的物品是799元,而且店铺的销售量不是很热。当我们根据成兴控股(02662.HK)的年报及其在京东的店铺销售业绩重新整合时,很难想象这样的公司会产生34亿的JD应收账款。

对于这样一个明显的问题,投资机构是否应该与债务人确认?如果这种巨额资本的投资方向如此武断,那么其内部风险控制机制需要得到深刻反映和检验。